Las 4 razones por las que el caso del Sillicon Valley Bank (SVB) es una llamada para automatizar la tesorería

Los peores temores de los CFOs en cuanto a efectivo y financiamiento vinculados directamente al Silicon Valley Bank parecen haber sido aliviados por la intervención del Gobierno de Estados Unidos en el banco. Sin embargo, aquellos que creen que la crisis ha terminado se han perdido por completo la lección.

Las oportunidades de aprendizaje para los consejos de administración corporativos y la gestión de tesorería son abundantes y todas apuntan a una fuerte necesidad de automatizar la tesorería:

1. Existe una necesidad crítica de business continuity in case cash, liquidity and payments are unavailable.
2. Los CFOs requieren una planificación de liquidez en tiempo real; la visibilidad al final del día ya no es suficiente.
3. Las empresas deben reducir la vulnerabilidad frente al aumento de las tasas de interés y la volatilidad de las divisas.
4. Los CFOs necesitan tener control de los límites de exposición a contrapartes bancarias.

Continuidad del negocio cuando no hay efectivo Disponible

El viernes 10 de marzo comenzó de manera normal para la mayoría de las organizaciones. Pero a medida que las noticias sobre SVB se desarrollaban, los tesoreros de varios clientes de Kyriba creyeron que el efectivo, la liquidez y los canales de pago de su empresa estaban en peligro y necesitaban buscar nuevas alternativas para operar ese día, y tal vez durante más tiempo.

Utilizaron Kyriba para obtener visibilidad en tiempo real de los saldos de efectivo en SVB y, a su vez, iniciaron pagos instantáneos para asegurar que los desembolsos críticos pudieran ser ejecutados, financiando sus cuentas en otros proveedores bancarios y completando los pagos a proveedores sin interrupción. Como un cliente compartió conmigo, «La visibilidad a pedido de nuestro efectivo en SVB, junto con la capacidad de movilizar nuestro efectivo de inmediato, nos permitió evitar un desastre de liquidez».

Esto destaca lo crítico que es para los directores financieros tener continuidad del negocio en caso de que el efectivo no esté disponible. Los planes de recuperación ante desastres deben apoyar a los equipos financieros para reaccionar de inmediato mediante la transferencia de liquidez a otras instituciones financieras y mantener estructuras de efectivo y pagos en la sombra en otros bancos para garantizar una operación continua, sin importar qué escenario se presente.

Los directores financieros requieren planificación de liquidez en tiempo real

Según informó Fortune, solo el 10 de marzo se retiraron $42 mil millones de SVB, impulsado por la tecnología bancaria móvil y digital. No solo el teléfono fue responsable de la velocidad de la inédita retirada masiva de fondos, sino que las redes sociales aceleraron aún más el contagio, agregando un nuevo nivel de histeria para los titulares de cuentas en pánico.

Los directores financieros que no contaban con visibilidad en tiempo real del efectivo y capacidades automatizadas de pagos en tiempo real incorporadas en sus plataformas de tesorería y pagos se encontraban paralizados, incapaces de ponerse al día con aquellos que tenían visibilidad y capacidad de acción a pedido.

Sin embargo, este no es un problema específico para aquellos expuestos a SVB. No faltan escenarios potenciales de calamidades y situaciones adversas en torno a los cuales los directores financieros deben planificar su liquidez. Sin embargo, el desafío para la mayoría de los equipos financieros es que los datos, la perspectiva y la capacidad de acción de sus plataformas están desagregados. Tienen múltiples paquetes de software con diferentes niveles de integración, y ninguno con la capacidad unificadora de ver, proteger y mover el efectivo de forma instantánea.

La práctica de la planificación de liquidez implica rodear las previsiones de efectivo con datos, para visualizar el efectivo, las inversiones líquidas, la disponibilidad de préstamos y la liquidez atrapada dentro del ciclo de conversión de efectivo en una variedad de escenarios. Los directores financieros necesitan saber cuántos días de supervivencia les quedan en caso de que explote una relación bancaria clave como SVB, así como los efectos secundarios de los diferenciales de crédito en aumento, una reducción del dólar (que cayó 1,5 centavos en 2 días) y los impactos posteriores de los clientes que ya no van a pagarte.

La necesidad de una planificación de liquidez en tiempo real es igualmente válida para Roku, que según informes tenía el 25% de su efectivo en SVB, como lo es para cualquier corporación o banco que pueda estar a uno o dos pasos de un fracaso igualmente épico.

A raíz de SVB (y en menor medida, First Republic Bank), todos los KPI de efectivo y liquidez deben producirse en tiempo real para tranquilizar a la junta directiva y a los accionistas. Los directores financieros necesitan pronosticar el efectivo y la liquidez con múltiples escenarios para contar con opciones estratégicas en caso de que el escenario base no se materialice y en cambio se presente alguno de los muchos escenarios desfavorables. Y esto debe hacerse a la velocidad de las máquinas, para que el CEO siempre tenga el control del efectivo de la organización y pueda reaccionar ante cualquier situación en cualquier momento.

Reducir la vulnerabilidad a las tasas de interés en alza y la volatilidad del tipo de cambio

El aumento de las tasas de interés en 2022 fue el más rápido registrado en la historia de Estados Unidos. Sorprendieron a muchos directores financieros, aparentemente incluido SVB.

Sin estar preparado para un entorno de tasas de interés más altas, incluido el pago de tasas más altas de las que estaban obteniendo a cambio, SVB era altamente vulnerable a las tasas en alza, un problema que habría empeorado aún más si la Reserva Federal hubiera vuelto a subir las tasas la semana siguiente.

Además, a raíz de SVB, las conversaciones sobre la congelación temporal de las tasas han llevado a que el dólar estadounidense ceda un centavo y medio frente al euro y todas las demás principales monedas mundiales.

La volatilidad, ya sea en las tasas de interés, los mercados de divisas o, en algunos casos, los precios de las materias primas, debe ser mitigada para que las ganancias corporativas sean resultado de su negocio y no estén excesivamente influenciadas por las tasas del mercado que continúan subiendo y bajando como una montaña rusa fuera de control.

Los directores financieros deben comprender y cuantificar las exposiciones a las tasas de mercado en sus balances, estados de resultados y flujos de efectivo. Luego, a nivel de la junta directiva, las organizaciones pueden decidir sobre la tolerancia adecuada al riesgo para garantizar que las políticas de inversión, endeudamiento y cobertura estén trabajando en el mejor interés de la salud financiera de la empresa.

Lamentablemente, aquellos directores financieros que no cuentan con un buen respaldo de sus sistemas de gestión de tesorería y software de ERP tienen una visión incompleta y datos inconsistentes, lo que dificulta alcanzar una gestión de liquidez en tiempo real y una gestión de riesgos efectiva. Los directores financieros necesitan una plataforma de liquidez que respalde su estrategia de datos en tiempo real.

Control de los límites de exposición de contrapartida bancaria

Los directores financieros que establecen el control y la aplicación en tiempo real de los límites de exposición de contrapartida bancaria vieron venir este colapso, aunque solo unos días o semanas antes que otros.

Una estrategia efectiva de exposición a bancos proporciona un informe límite de exposición de efectivo bajo demanda y en tiempo real, de modo que los factores de riesgo, como la capitalización de un banco y el valor absoluto de las exposiciones de liquidez de la empresa, se actualicen constantemente para identificar posibles problemas y notificar las violaciones de los límites. Como informe estándar en la biblioteca de software de tesorería, el informe de límite de exposición capacita a los equipos de tesorería para reequilibrar las decisiones de efectivo, inversiones y endeudamiento para cumplir con las directivas de riesgo corporativo.

En el futuro, las juntas directivas requerirán un proceso mucho más exhaustivo para hacer cumplir, controlar y demostrar la aplicación continua de estos límites y acciones. Con la plataforma y los datos adecuados, los directores financieros pueden demostrar que el efectivo y las inversiones cumplen con el cumplimiento de riesgo de contrapartida y los límites establecidos por la junta directiva.

Implementando lo que hemos aprendido para automatizar la tesorería

Los desafíos de SVB confirmaron la necesidad de automatizar la planificación de liquidez, la gestión de riesgos y la previsión de efectivo para mejorar la resiliencia financiera, desde los fallos bancarios hasta la consiguiente volatilidad del mercado. Para cada director financiero que no pudo ofrecer respuestas inmediatas en tiempo real sobre los impactos directos e indirectos de SVB en sus balances, estados de resultados y flujos de efectivo, este es un llamado de atención para reajustar sus datos, plataformas y procesos y asegurarse de que la liquidez sea ejecutable para cada escenario de riesgo que pueda ocurrir.

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