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FedNow vs. RTP: la decisione giusta per i pagamenti B2B

By Kyriba

Quest’anno vedrà la nascita di FedNow, la seconda rete di pagamento in tempo reale e l’alternativa del settore pubblico alla rete RTP® di The Clearing House (TCH). La Fed e il TCH hanno storicamente gestito per decenni nework di pagamento del settore pubblico e privato sia per i pagamenti batch di basso valore (cioè FedACH e ACH) sia per i pagamenti di grande valore (cioè FedWire e CHIPS) per raggiungere l’ubiquità e la resilienza. FedNow dovrebbe sostenere gli stessi obiettivi fondamentali.

FedNow e RTP® sono entrambi sistemi di pagamento nazionali a basso valore che consentono pagamenti istantanei da conto a conto utilizzando gli standard di messaggistica ISO 20022 su base 24x7x365. Tuttavia, ci sono diverse differenze tra i due sistemi che le banche e gli utenti finali, comprese le aziende, dovranno affrontare nel tracciare il loro percorso di adozione.

1. Tecnologia di pagamento

La Clearing House ha sfruttato l’acquisizione di Vocalink da parte di Mastercard nel 2016 come base della rete RTP®. Si tratta della stessa tecnologia di base che alimenta i pagamenti in tempo reale nel Regno Unito, a Singapore e in Tailandia. La Fed non ha reso pubblica la tecnologia di base di FedNow, ma ha fatto notare che il sistema è stato sviluppato utilizzando una metodologia agile. Sappiamo che FedNow sarà accessibile attraverso la rete aggiornata FedLine, che consentirà di inviare e ricevere messaggi per i trasferimenti dei clienti, per la gestione della liquidità, per il reporting a livello di transazione e per gli strumenti di mitigazione delle frodi.

Cosa significa per le aziende?

Per utilizzare RTP® e FedNow, le aziende devono rivolgersi a una banca. Sebbene la tecnologia della rete sottostante sia importante, il modo in cui le banche la affrontano è più importante per le aziende. Le banche hanno adottato approcci diversi per l’abilitazione delle API per l’RTP®, e si prevede che ciò avvenga anche per FedNow. Queste differenze nelle API bancarie renderanno difficile l’adozione dei pagamenti in tempo reale da parte delle aziende, soprattutto quelle che hanno più rapporti con le banche. Pertanto, le soluzioni che aggregano le connessioni bancarie saranno importanti per incoraggiare l’adozione da parte delle aziende.

2. Messaggi di pagamento

L’interoperabilità è stata una delle ragioni principali dell’ubiquità e del costante aumento dei volumi di pagamento sulla rete ACH. Purtroppo, non c’è chiarezza su come l’interoperabilità sarà raggiunta tra FedNow e RTP®. L’adozione dello stesso standard ISO 20022 non significa che i messaggi di pagamento possano essere scambiati senza problemi tra le due reti. Il diverso approccio all’adozione dell’ISO 20022 da parte delle due reti ha portato a differenze in termini di flusso di messaggi, quantità di dati e struttura dei messaggi.

Il TCH ha dato priorità alla velocità e alla facilità di adozione, optando per messaggi più brevi. La Fed, invece, ha dato priorità all’utilità, consentendo ai messaggi di contenere più dati rispetto al TCH. Queste differenze hanno portato la Fed a non dare priorità all’interoperabilità per l’imminente lancio di FedNow. Ciò significa probabilmente che gli IF e i fornitori di tecnologia dovranno costruire l’interoperabilità da soli. Alcune banche potrebbero essere più attrezzate per gestire questa complessità e muoversi più velocemente, mentre altre potrebbero impiegare più tempo.

Cosa significa per le aziende?

Ciò significa che l’adozione di FedNow sarà molto probabilmente più lenta di quanto sperato. Come l’RTP® , FedNow sarà abilitato dalle banche sia via FTP che via API. Se un’azienda intende utilizzare una sola banca per le proprie esigenze di pagamento in tempo reale, dovrebbe informarsi se le funzionalità di smart routing della banca sono in grado di indirizzare le istruzioni di pagamento alla rete di pagamento in tempo reale appropriata. Per i clienti che desiderano utilizzare più di una banca è meglio affidarsi a un fornitore in grado di gestire per loro conto la connettività API e host-to-host e di instradare i pagamenti verso la banca appropriata in base alla disponibilità della banca e ad altre regole aziendali.

Data la complessità, le aziende che gestiscono direttamente più connessioni API e formati di pagamento avranno difficoltà a costruire un business case per un tale investimento. Pertanto, le aziende che desiderano beneficiare dei pagamenti in tempo reale dovrebbero considerare la possibilità di collaborare con un fornitore di piattaforme di pagamento esperto per esternalizzare questa crescente complessità.

3. Limiti di transazione e copertura al lancio

La Fed ha scelto di lanciare FedNow con un limite di transazionrelativamente più basso, pari a 500.000 dollari e, rispetto all’attuale limite di 1.000.000 dollari per l’RTP®. I limiti delle due reti si allineeranno nel lungo periodo. Tuttavia, nel breve e medio termine, la differenza rimarrebbe. La rete RTP® ha un vantaggio di cinque anni rispetto a FedNow in termini di adozione e probabilmente manterrà tale vantaggio per qualche tempo. La rete conta oltre 280 partecipanti IF, ma meno di 30 banche dispongono di funzionalità di invio e ricezione. Le grandi banche probabilmente abiliteranno entrambe le reti, mentre le banche più piccole che non hanno ancora intrapreso il percorso di abilitazione di RTP® potrebbero scegliere di dare priorità a FedNow.

Cosa significa per le aziende?

Per essere pagate in tempo reale da pagatori che possono utilizzare una o entrambe le reti di pagamento, le aziende avranno bisogno di una banca abilitata alla ricezione su entrambe le reti o di almeno due banche abilitate alla ricezione su entrambe le reti. Chi vuole pagare con pagamenti in tempo reale deve valutare le proprie esigenze di pagamento e se è necessaria la connettività a una o a entrambe le reti. Le aziende che sono in grado di soddisfare le proprie esigenze di pagamento con RTP® possono rinviare FedNow; altre potrebbero voler sfruttare la più ampia portata consentita dalle due reti per massimizzare i vantaggi dei pagamenti in tempo reale.

Le differenze nei limiti di transazione presentano scelte diverse per le aziende a seconda del punto in cui si trovano nel loro percorso di pagamenti in tempo reale. Ad esempio, le aziende che utilizzano i pagamenti in tempo reale per sostituire i pagamenti via cavo di importo pari o inferiore a 1 milione di dollari tendono a effettuare pagamenti più vicini al limite di transazione di 1 milione di dollari. Questi clienti potrebbero trovare il limite di transazione più basso per FedNow regressivo e scegliere di aspettare che le due reti siano alla pari.

Anche una volta raggiunta l’ubiquità dei pagamenti in tempo reale negli Stati Uniti, è probabile che solo un sottoinsieme di IF supporterà entrambe le reti. È quindi consigliabile che le aziende chiedano consiglio alla propria banca o al proprio fornitore di servizi di pagamento per comprendere meglio il rapporto costi-benefici e la tempistica di quando e come sfruttare le due reti per soddisfare le proprie esigenze aziendali.

4. Modelli di regolamento dei pagamenti

Nel mio precedente blog ho trattato i dettagli tecnici delle differenze tra i modelli di regolamento e le implicazioni per gli intermediari finanziari in termini di guadagno di interessi, obblighi di riserva, credito infragiornaliero e gestione della liquidità. In breve, la rete RTP® segue un modello di regolamento lordo in tempo reale (RTGS) prefinanziato, il che significa che gli intermediari finanziari partecipanti devono fornire fondi anticipati che vengono depositati in conti comuni presso la Fed. Il modello di regolamento di FedNow, invece, non prevede il prefinanziamento, in quanto si basa sui master account degli IF partecipanti presso la Fed.

Di conseguenza, FedNow ha scelto di allineare il proprio giorno lavorativo a Fedwire. Sebbene FedNow operi 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni su 365, le transazioni effettuate dopo l’orario di chiusura di FedWire (7:00:59 ET PM) e fino a mezzanotte avranno una data di ciclo che è un giorno successivo al giorno solare.

Cosa significa per le aziende?

Sebbene il giorno del ciclo abbia implicazioni sulla contabilità e sulla rendicontazione delle transazioni a livello di IF, le transazioni vengono regolate e i fondi diventano disponibili per i beneficiari nel giro di pochi secondi. A livello operativo, non dovrebbe esserci alcun impatto sui processi aziendali a valle per le società (ad esempio, sconti per pagamenti anticipati, calcolo degli interessi, ecc.)

Un momento entusiasmante per i pagamenti negli USA

In conclusion, the upcoming launch of the FedNow instant payments network is an exciting development for the U.S. payments industry. While FedNow and RTP® share many similarities, there are important differences in underlying technology, payment messages, settlement models, transaction limits and coverage at launch. These differences will have implications for banks, technology solution providers, and ultimately, corporates who will need to navigate the disparate approaches before they can fully leverage the benefits instant payments bring to them.

Despite these challenges, I have no doubt that the adoption of real-time payments is expected to increase as corporates seek faster, more efficient payment methods, and banks and solution providers innovate to meet such needs. Book a meeting with our payment experts to review your payments process and find out how Kyriba can enable seamless real-time payments experiences for you across FedNow and RTP®.

In conclusione, l’imminente lancio della rete di pagamenti istantanei FedNow rappresenta uno sviluppo entusiasmante per il settore dei pagamenti negli Stati Uniti. Sebbene FedNow e RTP® presentino molte analogie, vi sono importanti differenze nella tecnologia sottostante, nei messaggi di pagamento, nei modelli di regolamento, nei limiti delle transazioni e nella copertura al momento del lancio. Queste differenze avranno implicazioni per le banche, i fornitori di soluzioni tecnologiche e, in ultima analisi, per le aziende che dovranno orientarsi tra i diversi approcci prima di poter sfruttare appieno i vantaggi offerti dai pagamenti istantanei.

Nonostante queste sfide, non ho dubbi che l’adozione dei pagamenti in tempo reale sia destinata ad aumentare, in quanto le aziende cercano metodi di pagamento più rapidi ed efficienti e le banche e i fornitori di soluzioni si innovano per soddisfare tali esigenze. Prenotate un incontro con i nostri esperti di pagamenti per esaminare il vostro processo di pagamento e scoprire come Kyriba può consentirvi esperienze di pagamento in tempo reale senza soluzione di continuità attraverso FedNow e RTP®.

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