Advanced Liquidity Planning: El siguiente paso en las previsiones de tesorería

La mayoría de los equipos de tesorería pueden decir dónde está el efectivo hoy. Eso es importante, pero normalmente no es la pregunta que genera presión.

La presión comienza cuando el negocio le pide a tesorería que vaya un paso más allá: no solo informar el efectivo esperado, sino mostrar cómo se construye esa previsión y qué cambia cuando se modifican las hipótesis.

Si alguna vez ha tenido que reconstruir la misma previsión varias veces en una semana porque las hipótesis seguían cambiando, ya conoce el problema.

Tesorería no tiene dificultades porque no haya previsión. Tesorería tiene dificultades porque el proceso detrás de la previsión suele ser demasiado manual, demasiado fragmentado y demasiado difícil de adaptar cuando llega la siguiente pregunta.

La brecha entre visibilidad y toma de decisiones

Los equipos de tesorería han avanzado mucho en visibilidad de efectivo. Tienen mejor conectividad bancaria, un control más sólido sobre posiciones y pagos, y más disciplina en torno a las previsiones que hace unos años.

Pero la visibilidad no es lo mismo que el soporte a la decisión.

Hoy en día, se le pide a tesorería que ayude a responder preguntas más difíciles. Si aumenta la producción, ¿cómo afecta eso al capital circulante? Si cambian los plazos de pago de algunos grandes clientes, ¿qué significa eso para la liquidez del próximo trimestre? Si se pospone una refinanciación, ¿hay margen suficiente?

Estas no son simples preguntas de reporting. Son preguntas de escenarios. Y en muchas organizaciones, es exactamente ahí donde el proceso comienza a fallar.

El problema no es la previsión, es la planificación de escenarios

La mayoría de los equipos ya tienen algún tipo de previsión implementada. El verdadero problema es lo difícil que resulta ajustar esa previsión cuando cambia el negocio.

Un CFO pide un escenario pesimista. FP&A actualiza las hipótesis de ingresos, y tesorería necesita entender el impacto en efectivo. En algunos casos, eso comienza con el método indirecto, utilizando datos de planificación de alto nivel como cambios en ingresos y gastos para traducir las hipótesis del P&L en resultados de liquidez esperados. En otros, tesorería necesita el método directo, partiendo de transacciones de origen como facturas y aplicando reglas de condiciones de pago, impuestos, calendarios comerciales y ciclos de pago para modelar cuándo se moverá realmente el efectivo.

Juntos, estos enfoques ayudan a tesorería a responder diferentes versiones de la misma pregunta. El método indirecto ayuda a conectar los planes de FP&A con el efectivo. El método directo añade precisión a nivel de transacción, para que los equipos puedan comprender mejor el timing, el riesgo de liquidez y si la capacidad de financiación debe ser parte de la respuesta.

Lo que queríamos resolver

Cuando desarrollamos Advanced Liquidity Planning, el objetivo no era añadir otra pantalla de previsión. Era hacer que la planificación de liquidez fuera más útil cuando cambian las hipótesis.

En el centro está el Unified Worksheet (hoja de trabajo unificada), que reúne en un solo lugar los datos reales bancarios, transacciones comprometidas, previsiones a corto plazo, datos de planificación a largo plazo, facturas, datos de submayores, pedidos abiertos, capex planificado e hipótesis de FP&A.

Esto es importante porque tesorería no debería tener que construir la historia de liquidez a través de múltiples archivos y sistemas desconectados.

Desde ahí, los equipos pueden comenzar con un plan base y aplicar escenarios por importe, porcentaje o período. Pueden comparar resultados lado a lado sin reconstruir toda la previsión cada vez. También pueden modelar los impulsores que generalmente importan más: cambios en ingresos, condiciones de pago, DSO, DPO, estacionalidad, eventos fiscales, ciclos de facturación, prepagos y diferimientos.

Esa es la diferencia.

El Cash Management ayuda a tesorería a entender dónde está el efectivo y a gestionar la liquidez diaria. El Liquidity Planning ayuda a tesorería a prever. Advanced Liquidity Planning ayuda a tesorería a probar hipótesis y ver qué significan esos cambios para el negocio.

Se trata de liquidez, no solo de saldos

Uno de los temas más claros en las conversaciones con clientes es que el efectivo, la deuda y la liquidez no se gestionan como ideas separadas en el mundo real.

Un director financiero lo expresó de forma sencilla: la gestión de deuda, la gestión de efectivo y la gestión de liquidez son "todo más o menos una sola cosa". Es una muy buena forma de expresarlo.

Si tesorería está evaluando una decisión de financiación o un caso de estrés, el efectivo proyectado por sí solo no es suficiente. La pregunta es más amplia. ¿Cuál es la capacidad total de liquidez? ¿Cuánta flexibilidad hay realmente disponible? Por eso Advanced Liquidity Planning va más allá de los saldos proyectados para ayudar a tesorería a evaluar el crédito disponible, la capacidad de deuda y la liquidez general en contexto.

Hacia dónde nos dirigimos

También creo que la planificación de tesorería está a punto de cambiar de nuevo.

El siguiente paso no es solo un reporting más rápido. Es una previsión más inteligente.

Con la IA agentica (Agentic AI) aplicada a las previsiones, la oportunidad es reducir el trabajo manual que ralentiza a tesorería hoy. Los equipos deberían poder identificar factores clave más rápido, detectar movimientos inusuales antes y probar escenarios sin empezar desde cero cada vez.

Un ejemplo simple: imagine pedir el impacto en liquidez de una caída del 10 por ciento en los ingresos y una extensión de 15 días en los cobros, y luego obtener un modelo de escenario en segundos en lugar de pasar horas construyéndolo. Esa es la dirección que llevamos.

Eso no elimina el juicio de tesorería. Todo lo contrario, hace que el juicio sea más valioso, porque se dedica menos tiempo a armar la previsión y más tiempo a decidir qué hacer a continuación.

Por qué esto importa ahora

Se le pide a tesorería que haga más que informar números. Se le pide que ayude al negocio a tomar decisiones con confianza.

Para eso está Advanced Liquidity Planning. Se basa en la gestión de efectivo y la planificación de liquidez que muchos equipos ya tienen, y les proporciona una forma más práctica de modelar el cambio, entender el impacto en la liquidez y responder a la siguiente pregunta.

Ahí es donde tesorería se vuelve aún más valiosa para el CFO y el negocio.