Advanced Liquidity Planning: Il prossimo passo nelle previsioni di tesoreria

La maggior parte dei team di tesoreria sa dire dove si trova la liquidità oggi. È importante, ma di solito non è la domanda che crea pressione.

La pressione inizia quando l'azienda chiede alla tesoreria di fare un passo in più: non solo riportare la liquidità prevista, ma mostrare come si costruisce quella previsione e cosa cambia quando le ipotesi si modificano.

Se ha mai dovuto ricostruire la stessa previsione più volte in una settimana perché le ipotesi continuavano a cambiare, conosce già il problema.

La tesoreria non ha difficoltà perché manca una previsione. La tesoreria ha difficoltà perché il processo dietro la previsione è spesso troppo manuale, troppo frammentato e troppo difficile da adattare quando arriva la domanda successiva.

Il divario tra visibilità e supporto decisionale

I team di tesoreria hanno fatto molti progressi in termini di visibilità sulla liquidità. Hanno una migliore connettività bancaria, un controllo più solido su posizioni e pagamenti e maggiore disciplina nelle previsioni rispetto a qualche anno fa.

Ma la visibilità non è la stessa cosa del supporto decisionale.

Oggi alla tesoreria viene chiesto di aiutare a rispondere a domande più complesse. Se la produzione aumenta, che impatto ha sul capitale circolante? Se cambiano i tempi di pagamento per alcuni grandi clienti, cosa significa per la liquidità del prossimo trimestre? Se un rifinanziamento viene posticipato, c'è abbastanza margine?

Non sono semplici domande di reporting. Sono domande di scenario. E in molte organizzazioni è esattamente lì che il processo inizia a bloccarsi.

Il problema non è la previsione, è la pianificazione degli scenari

La maggior parte dei team ha già qualche tipo di previsione in atto. La sfida non è la previsione: è la pianificazione degli scenari.

Un CFO chiede un caso pessimistico. FP&A aggiorna le ipotesi sui ricavi e la tesoreria deve capire l'impatto sulla liquidità. In alcuni casi, si parte dal metodo indiretto, usando dati di pianificazione di alto livello come variazioni di ricavi e costi per tradurre le ipotesi di conto economico in risultati di liquidità attesi. In altri, la tesoreria ha bisogno del metodo diretto, partendo dalle transazioni sorgente come le fatture e applicando regole per termini di pagamento, tasse, calendari aziendali e cicli di pagamento per modellare quando la liquidità si muoverà effettivamente.

Insieme, questi approcci aiutano la tesoreria a rispondere a diverse versioni della stessa domanda. Il metodo indiretto aiuta a collegare i piani di FP&A alla liquidità. Il metodo diretto aggiunge precisione a livello di transazione, così i team possono comprendere meglio i tempi, il rischio di liquidità e se la capacità di finanziamento deve far parte della risposta.

Cosa volevamo risolvere

Quando abbiamo sviluppato Advanced Liquidity Planning, l'obiettivo non era aggiungere un'altra schermata di previsione. Era rendere la pianificazione della liquidità più utilizzabile quando le ipotesi cambiano.

Al centro c'è il Unified Worksheet (foglio di lavoro unificato), che riunisce in un unico posto dati bancari reali, transazioni confermate, previsioni a breve termine, dati di pianificazione a lungo termine, fatture, dati di sottocontabilità, ordini aperti, capex pianificati e ipotesi di FP&A.

Questo è importante perché la tesoreria non dovrebbe dover ricostruire la storia della liquidità attraverso più file e sistemi disconnessi.

Da lì, i team possono partire da un piano base e applicare scenari per importo, percentuale o periodo. Possono confrontare i risultati fianco a fianco senza ricostruire l'intera previsione ogni volta. Possono anche modellare i driver che di solito contano di più: variazioni di ricavi, termini di pagamento, DSO, DPO, stagionalità, eventi fiscali, cicli di fatturazione, anticipi e differimenti.

Questa è la differenza.

Il Cash Management aiuta la tesoreria a capire dove si trova la liquidità e a gestire quella quotidiana. Il Liquidity Planning aiuta la tesoreria a prevedere. Advanced Liquidity Planning aiuta la tesoreria a testare le ipotesi e vedere cosa significano questi cambiamenti per il business.

Si tratta di liquidità, non solo di saldi

Uno dei temi più chiari nelle conversazioni con i clienti è che liquidità, debito e cash non vengono gestiti come concetti separati nel mondo reale.

Un direttore finanziario lo ha detto semplicemente: la gestione del debito, la gestione della liquidità e il cash management sono "più o meno la stessa cosa". È un ottimo modo di esprimerlo.

Se la tesoreria sta valutando una decisione di finanziamento o un caso di stress, la liquidità prevista da sola non basta. La domanda è più ampia. Qual è la capacità di liquidità totale? Quanta flessibilità è realmente disponibile? Ecco perché Advanced Liquidity Planning va oltre i saldi previsti per aiutare la tesoreria a esaminare il credito disponibile, la capacità di debito e la liquidità complessiva nel contesto.

Verso dove stiamo andando

Penso anche che la pianificazione della tesoreria stia per cambiare di nuovo.

Il prossimo passo non è solo un reporting più veloce: si tratta di previsioni più intelligenti.

Con l'IA agentica (Agentic AI) applicata alle previsioni, l'opportunità è ridurre il lavoro manuale che rallenta la tesoreria oggi. I team dovrebbero poter identificare i driver più velocemente, individuare movimenti insoliti prima e testare scenari senza ricominciare da zero ogni volta.

Un esempio semplice: immagini di chiedere l'impatto sulla liquidità di un calo del 10 percento dei ricavi e di un'estensione di 15 giorni negli incassi, e ottenere un modello di scenario in pochi secondi invece di passare ore a costruirlo. Questa è la direzione che stiamo prendendo.

Questo non elimina il giudizio dalla tesoreria. Anzi, rende il giudizio più prezioso, perché si dedica meno tempo ad assemblare la previsione e più tempo a decidere cosa fare dopo.

Perché è importante ora

Alla tesoreria viene chiesto di fare più che riportare numeri. Le viene chiesto di aiutare il business a prendere decisioni con sicurezza.

È per questo che esiste Advanced Liquidity Planning. Si basa sulla gestione della liquidità e sulla pianificazione che molti team hanno già, e offre loro un modo più pratico per modellare i cambiamenti, capire l'impatto sulla liquidità e rispondere alla prossima domanda.

È lì che la tesoreria diventa ancora più preziosa per il CFO e per il business.