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Die großen Zentralbanken der Welt bewegen sich nicht mehr im Gleichschritt. Der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh befürwortet Zinssenkungen, während die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE) und mehrere andere große Zentralbanken die entgegengesetzte Richtung einschlagen. Multinationale Treasury-Teams interpretieren diese Zentralbank-Divergenz als Währungsproblem: Wenn die Fed die Zinsen senkt und der Rest der Welt sie hält, schwächelt der US-Dollar, ausländische Erträge werden ungünstig umgerechnet und das Hedging-Programm schließt die Lücke. Diese Reaktion ist nicht falsch – doch sie deckt nur etwa die Hälfte des tatsächlichen Risikos ab.

Die meiste Zeit meiner Karriere lautete die große Finanzfrage ganz einfach: Wohin entwickeln sich die Zinsen? Im Jahr 2026 verliert diese Frage zunehmend an Bedeutung. Die wichtigere Frage lautet jetzt: Wie schnell können Ihre Annahmen hinfällig werden, und wie gut sind Sie darauf vorbereitet?

Unsere globale Umfrage macht das Vertrauen von CFOs messbar – auf Basis von drei datenbasierten Säulen: Optimismus, Vorbereitung und Risikobewusstsein.

Treasury-Teams haben es mit mehr Betrugsvektoren zu tun als je zuvor. Überraschend ist nicht die Anzahl der Bedrohungen. Überraschend ist, dass alle denselben Weg hinein finden. KI-gestützter Betrug nimmt im Zahlungsverkehr rasant zu. Geopolitische Instabilität erhöht das Risiko für die Finanzinfrastruktur. Die Kyriba CFO-Studie 2026 spiegelt beide Entwicklungen wider: Sicherheit und Betrugsprävention haben höchste Priorität, während 81 % der CFOs angeben, dass sie besorgt über politische Instabilität und Konflikte sind. Die Schwachstellen, die getestet werden, sind operativ: Inkonsistente Zahlungskontrollen, isolierte Daten, begrenzte Transparenz und zu viel Vertrauen in manuelle Prüfungen – all das wurde nicht für das heutige Umfeld konzipiert.