La gestion des liquidités est vitale pour votre entreprise

Comme dirait Emmanuel Kant, on mesure l’intelligence d’un individu à la quantité d’incertitudes qu’il est capable de supporter. Je pense que l’on peut appliquer cette définition aux organisations, et plus particulièrement aux entreprises. « L’intelligence des liquidités » est essentielle pour les services financiers. Pendant cette période marquée par des incertitudes stratégiques et opérationnelles, les liquidités sont un catalyseur important permettant une meilleure prise de décision et une plus grande maîtrise des coûts. Avec l’inversion de la courbe de rendement des taux du Trésor américain à 10 ans et à 3 mois qui continue de s’accentuer, nous nous dirigeons presque assurément vers une récession mondiale dans les prochains mois.

Compte tenu des incertitudes économiques et financières actuelles, les services financiers doivent faire face à de nombreuses difficultés aux lourdes répercussions. Malheureusement, souvent, ils ne disposent pas des processus et outils adéquats pour y répondre. Cet article met en lumière les défis que doivent relever les organisations financières, ainsi que les mesures à disposition des directeurs financiers pour réduire les effets néfastes et créer de meilleurs environnements de gestion des liquidités pour leur entreprise.

Quatre facteurs de disruption qui créent une certaine incertitude vis-à-vis des liquidités

La volatilité du marché du travail, des problèmes dans la chaîne d’approvisionnement, les conflits géopolitiques et l’inflation mondiale peuvent créer une certaine incertitude vis-à-vis des liquidités.

1. Marché du travail
L’apparition de la pandémie de COVID a profondément bouleversé les relations entre employeurs et collaborateurs. Le sens même du mot « travail » est en train d’évoluer. Les collaborateurs veulent toujours plus de flexibilité et de nouveaux phénomènes comme la « Big Quit » bouleversent les activités des entreprises.

2. Chaîne d’approvisionnement
Les ruptures d’approvisionnement, provoquées par la quarantaine imposée en Chine ont touché de plein fouet les entreprises dans de nombreux pays. La Chine représentait en effet 30 % de la production industrielle mondiale en 2021 (et 22,5 % en 2012). Le commerce mondial reste affecté par des problèmes de chaîne d’approvisionnement, en raison de restrictions sanitaires liées à la Covid toujours en vigueur et des pénuries d’énergie, accentuant les perturbations de la circulation internationale de marchandises et de biens.

3. Conflit géopolitique
L’instabilité causée par le conflit en Ukraine participe à la hausse de la volatilité des marchés des taux de change et des matières premières. Le marché des taux de change est extrêmement volatil. L’euro se négocie désormais en dessous de la parité euro-dollar, soit une diminution de 15 % en un an. De plus, cette volatilité, combinée à la réticence des banques centrales et leur prise de mesures parfois tardives, n’a pas ralenti la force du dollar américain. Les principales devises sont concernées, ce qui génère des frais de couverture pour les entreprises.

4. Inflation mondiale
L’inflation mondiale augmente et il est difficile de savoir si le pic a été atteint. Même le Japon, qui a connu une période de déflation de presque 20 ans, est en train de subir un taux d’inflation sans précédent. Les causes de l’inflation sont différentes en Europe (augmentation du coût des matières premières et de l’énergie) et aux États-Unis (hausse des salaires dans un marché du travail tendu). Cependant, les conséquences sont les mêmes : les banques centrales ont rapidement augmenté les taux dans le but de juguler l’inflation (jusqu’à ce que les résultats attendus soient atteints).

Les quatre phénomènes susmentionnés sont apparus simultanément et leur corrélation persiste. Conséquence : un niveau d’incertitude considérable pour les directeurs financiers et les trésoriers.

Augmentation du coût des liquidités

Les liquidités représentent la trésorerie disponible, c’est-à-dire la trésorerie qu’une entreprise peut mettre à disposition sans risque pour les remboursements à court terme. Les liquidités englobent la trésorerie disponible sur les comptes bancaires, mais aussi celle disponible avec un financement confirmé ou des investissements à court terme qui peuvent être immédiatement convertis en trésorerie. Leur coût augmente, car les banques centrales relèvent les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. Les liquidités sont indispensables aux entreprises pour financer leurs opérations. Aujourd’hui plus que jamais, les services financiers doivent optimiser les liquidités internes (trésorerie et fonds de roulement), avant de recourir à des liquidités externes, d’autant que ces dernières deviennent de plus en plus rares et onéreuses.

Les directeurs financiers font progresser l’intelligence des liquidités

Voici comment les directeurs financiers font progresser l’intelligence des liquidités, notamment en utilisant la planification des liquidités pour anticiper les flux de trésorerie, analyser la dette, gérer les risques liés aux matières premières et optimiser les programmes de working capital.

1. Gagner en visibilité, analyser en profondeur les liquidités
Les coûts déjà élevés des liquidités augmentent encore, un problème de taille pour les entreprises. Cependant, certaines d’entre elles prennent des mesures pour pallier l’augmentation des coûts du fonds de roulement. Le mois dernier, lors de la conférence Eurofinance à Vienne, j’ai dîné avec Fernando Cebaba, le vice-président senior de la trésorerie d’entreprise pour NH Hotel Group, un client Kyriba de longue date en Espagne. J’étais heureux de le retrouver, car nous ne nous étions pas vus depuis trois ans. Nous avons parlé de l’impact qu’avait eu la pandémie dans nos vies personnelles et professionnelles. Il m’a dit à quel point le confinement de mars 2020 avait été brutal pour son entreprise. La rentrée de trésorerie a chuté soudainement, à cause du ralentissement des déplacements et du tourisme.

Fernando m’a expliqué en quoi la plateforme Kyriba l’a aidé pendant la crise de la Covid. Elle lui a permis de gérer efficacement toutes les positions de trésorerie dans le groupe. Le fait de contrôler toutes les positions de trésorerie dans le groupe l’a aidé à identifier et à optimiser le financement de l’entreprise, en utilisant toutes les sources internes de trésorerie partout dans le monde. L’entreprise analysait tous les jours avec précision la situation des liquidités. Pendant la crise sanitaire, son objectif était de garantir la continuité des activités. Plus que jamais, les liquidités étaient alors vitales pour NH Hotel Group. Chez Kyriba, nous sommes fiers d’avoir aidé notre client à relever les défis de la crise de la Covid.

2. Utiliser la planification des liquidités pour anticiper les flux de trésorerie
Il est essentiel de connaître la position des liquidités, mais les directeurs financiers doivent aussi anticiper et prévoir les flux de trésorerie pour le fonds de roulement et la planification des immobilisations. La mise en place d’outils collaboratifs permet aux entreprises ou aux unités opérationnelles de prévoir les flux de trésorerie efficacement. L’intelligence artificielle permet de tenir compte d’anciennes informations et de créer des scénarios de flux de trésorerie pour l’avenir, via le Machine Learning et des algorithmes. Gagner en visibilité, anticiper de façon précise et consolider les prévisions de flux de trésorerie dans des tableaux de bord et des rapports pertinents sont autant de moyens qui améliorent la prise de décision pour les dépenses à venir et le recours à la dette.

3. Analyser en profondeur votre dette
Le coût de la dette ne cesse d’augmenter. Pour optimiser le coût de la dette et la restructurer, le directeur financier et le trésorier doivent avant tout comprendre sa structure (dette brute, dette financière nette), à court, moyen et long terme en intégrant la prévision de trésorerie.

4. Optimiser la gestion des risques sur les devises et les matières premières
À cause de la volatilité des marchés des devises et des matières premières, les frais de couverture et les incertitudes continuent de croître. En tout cas, ils restent imprévisibles et créent des fluctuations importantes, ce qui a un impact négatif sur les rapports financiers et les comptes de résultats des entreprises. Les directeurs financiers ont la capacité d’améliorer la réactivité et l’efficacité de gestion financière du risque lié au change et aux matières premières. Pour ce faire, ils doivent donner à leurs équipes les moyens de connaître, de comprendre et d’analyser les risques tout en évaluant correctement les frais de couverture.

5. Créer des liquidités à moindre coût et y accéder avec des programmes de fonds de roulement optimisés
En réduisant le fonds de roulement et les cycles de conversion de trésorerie, les entreprises disposent de sources de liquidités supplémentaires à moindre coût. En mettant en place des programmes de financement des fournisseurs pour rallonger les délais de paiement, les directeurs financiers améliorent ces délais. Parallèlement ils obtiennent de la part des fournisseurs les fonds dont ils ont besoin pour renforcer les prévisions sur le cycle des stocks. Les programmes de financement des créances sont une autre source de liquidités qui permet de réduire le délai de recouvrement des créances et d’offrir des liquidités à moindre coût par rapport à la dette.

6. Utiliser la technologie et la transformation des processus pour contrer les cybercriminels et les fraudes internes
La gestion des liquidités doit se faire sur une plateforme qui garantit un niveau de sécurité élevé via des investissements constants dans l’innovation et l’amélioration de l’ensemble des outils. Kyriba est la plateforme de finance et de trésorerie SaaS leader, certifiée SOC 1/2. De plus, nous disposons d’un outil de sécurité des données financières de première classe. Forts de plus de 20 ans d’expérience dans les solutions Cloud de trésorerie et de finance, nous adoptons une approche globale et complète qui permettra à votre entreprise d’être en sécurité et d’accroitre le niveau de vigilance sur tous vos contrôles, vos données, et vos processus opérationnels.

7. Choisir une plateforme « Open API » pour intégrer facilement des systèmes internes et externes
La surveillance des liquidités requiert des informations financières fiables. Or, les entreprises sont toujours confrontées à une hétérogénéité de protocoles de connexion, de formats, de types de fichiers et de pratiques bancaires (en fonction du pays et de la banque). Pour résoudre ces problèmes, il convient de disposer d’outils capables de combiner les API bancaires émergentes avec les modes de connexion plus anciens qui restent toujours largement utilisés partout dans le monde. Dans une conjoncture qui évolue rapidement, les directeurs financiers et leurs équipes ont besoin de solutions logicielles qui s’adaptent et se connectent facilement aux applications tierces pour intégrer les nouveaux systèmes, ERP, banques et exigences externes.

La gestion des liquidités comme catalyseur pour la résilience
Grâce à ces solutions, les directeurs financiers et les trésoriers ont les moyens d’atténuer les risques inhérents à la conjoncture économique mondiale et au contexte de risque actuels. Si elles sont intégrées correctement, leurs avantages vont se multiplier. Ce sera alors le meilleur moyen pour les services financiers d’augmenter la résilience de leur entreprise dans des périodes d’incertitudes et de volatilité.

Les directeurs financiers ont tout intérêt à travailler avec les directeurs des systèmes d’information pour devenir les catalyseurs de la transformation numérique des services financiers, faire tomber les barrières et les connecter aux écosystèmes internes et externes. Les entreprises qui font ce choix profiteront d’un véritable avantage stratégique dans la crise actuelle et les crises à venir. Elles dépasseront la concurrence. Dans la situation que nous vivons, les intelligences individuelles et collectives sont bouleversées. Il en va de même pour les services financiers qui doivent s’adapter aux conditions actuelles du marché.

Selon les termes de Stephen Hawking : « l’intelligence, c’est la capacité de s’adapter au changement ». Appliquons cette définition aux liquidités afin de créer des opportunités pour sortir encore plus forts de cette période difficile et se préparer à une plus grande croissance dans les années à venir.

Pour en savoir plus sur la manière dont nous aidons les directeurs financiers à améliorer les flux de trésorerie et les prévisions en matière de liquidité, consultez notre cas d’utilisation sur les prévisions en matière de liquidités.