CFO は通貨ボラティリティにかかわらず収益予測を改善できる

為替リスクによるボラティリティ

2023 年のボラティリティと不確実性は、従来の指標や多くの金融機関が今年中にリセッションに突入すると予測・予想するように、一向に冷める気配がありません。来年にかけての米ドルの予測はまちまちですが、変動が激しく、予測不可能であることは間違いないでしょう。金利差から政情不安まで、多くの要因が為替 (FX) リスクに影響しますが、CFO は、為替エクスポージャーが最終的に財務報告結果にどのような影響を及ぼすかを管理するという課題をますます抱えるようになっています。

多くの外部要因や経済状況がその年の業績に影響を与え、CFO がコントロールできないことが多い中、1 つだけ確かなことがあります。為替リスクの結果は予測可能であり、また予測可能でなければなりません。CFO は、ファイナンスリーダーに対して、為替リスクを可能な限りコスト効率よく軽減する方法を伝授することができます。

外部からの脅威や経済の不確実性が多い中、CFO は自分たちの力で結果と財務結果を管理する必要があります。為替リスクは「未知」あるいはヘッジが不十分なリスクとして、テーブルから外すべきです。

CFO が不確実性に対抗する方法

為替変動による影響に効果的に対処・管理し、効果的な意思決定の能力を高めるために、CFOは自社で利用可能なテクノロジーを拡大することができます。FXテクノロジーの主要な推進力は、1) 異なったシステムや法人格による障害の除去、2) エクスポージャー/リスク識別のための不正確で非効率な方法の標準化と変換、3) FXリスク管理決定の最適化（コスト効率の良い軽減、効果的な結果）です。基本的に、FXリスクの軽減は、正確でタイムリーなデータとインテリジェントな定量的決定を行う能力とを組み合わせることから始まります。

財務の障害となるものを取り除く

効果的なリスクマネジメントを阻害する要因の1つは、エクスポージャーの情報が不完全に把握されていることです。CFO が影響を及ぼし、チームに好影響を与えることができる重要な分野の 1 つは、様々な法人やエクスポージャを生み出す様々なシステムからの情報を統合・集計する方法を提供することです。為替リスク・エクスポージャーに関連する統合された一貫性のある情報を、新たに買収した企業やビジネス・ユニット、複雑な法人構造にわたって集約することは困難です。ほとんどの場合、統合や同期が非常に困難な異種システムが関係しているだけでなく、基礎となるデータが調和されておらず、合理化されていないのです。CFO は、可視性向上、リスク分析、タイムリーな報告のために、チームが財務システム全体にわたる情報に迅速にアクセスできるよう、テクノロジーから着手する必要があります。

リスクの特定を合理化する

最近、あるリスク・マネージャーと話しました。その組織は、月に 1 度、決算の時にしかアクセスできない信頼性の低いデータのために、ヘッジができません。当然ながら、企業は根本的なリスクに関する正確な情報を持っていなければ、効果的なリスク軽減を行うことはできません。しかし、仮にデータが正確であったとしても、決算後の月に 1 度しか閲覧できないというタイミングの問題から、リスクを効果的に軽減することはできません。しかし、データが正確であると仮定しても、月次決算が終了した時点でしかデータを見ることができないため、効果的なリスク軽減策を講じることができません。エクスポージャとデリバティブのデータの収集と整理を自動化し、高速化するテクノロジーは、企業に迅速で適切なデータを提供し、変化や傾向を分析・調査する機会をタイムリーに与えることで、こういった問題を解決します。

最適なヘッジの意思決定

ヘッジはしばしば必要ですが、どのような場合にヘッジが過剰になるのか、あるいは不十分なのでしょうか？ 頻繁に調整が必要で、適切なレベルでヘッジする機会を逃していないでしょうか？ また、どのような水準でヘッジを行うべきか、不明な点はないでしょうか？ 今日の SaaS のリスクマネジメント・ソリューションは、自然なオフセットの機会を分析し、企業のリスクマネジメント目標を達成するために必要な外部ヘッジの量を削減する機能を提供します。特定された残りのリスクについては、シナリオ分析やヘッジのリスクと関連コストの両方を評価できるようにすることで、柔軟性を高めています。これにより、企業はエクスポージャーのポートフォリオ内で通貨間の相関関係を利用することができ、ヘッジの総コストを削減することが可能になります。

急激な状況変化に対応するために

経済状況が急速に変化する中、CFO は競争力を維持し、変革を実現するための方法を模索しています。CFO と財務チームは、競合他社に取り残されないように、もはや異種システムや様々なレベルのテクノロジーに依存することはないでしょう。より深いエクスポージャーの取得、取引管理、分析機能を備えた先進のクラウドベースの SaaS テクノロジーへの投資により、CFO は真の変革を実現し、進化した財務担当者の能力、プロセス改善、システム価値を財務および組織全体に提供することになるでしょう。要するに、CFO は変化する為替環境に対応する必要があるということです。通貨リスクはビジネスにとって有用なツールですが、同時に課題ももたらします。もし、これらの課題にどのように対処したらよいかわからない場合は、FX.Advisory@kyriba.com までご連絡ください。Kyriba の受賞歴のあるソリューションが、CFO や財務担当者にとって、どのように 為替リスク管理の価値と洞察を高めるかについて、より詳しく知ることができます。

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(原文) CFOs Can Improve Earnings Predictability Despite Currency Volatility